قفزت أرباح سامسونج بشكل حاد خلال الربع الأخير من العام، متجاوزة توقعات الأسواق، بدعم من الطلب العالمي القوي على خوادم الذكاء الاصطناعي، والذي أدى إلى ارتفاع كبير في أسعار رقائق الذاكرة.

وأعلنت سامسونج للإلكترونيات تسجيل ربح تشغيلي أولي بلغ 20 تريليون وون (نحو 13.8 مليار دولار) في الربع المنتهي في ديسمبر، مقارنة بمتوسط توقعات المحللين البالغ 17.8 تريليون وون، فيما ارتفعت الإيرادات بنسبة 23% لتصل إلى 93 تريليون وون.

وأكدت الشركة أنها ستنشر بيانها المالي الكامل، بما في ذلك صافي الدخل ونتائج القطاعات المختلفة، في وقت لاحق من هذا الشهر.

وشهد سهم سامسونج أداءً قويًا، إذ ارتفع بأكثر من الضعف خلال عام 2025، وواصل الصعود مع بداية العام الحالي، مدعومًا بتوقعات نتائج فصلية قوية، خاصة بعد صدور توقعات إيجابية من شركة مايكرون تكنولوجي، كما رفع أكثر من 10 محللين تتابعهم بلومبرغ السعر المستهدف لسهم سامسونج خلال الأسبوع الماضي فقط.

طفرة الطلب على رقائق الذاكرة والذكاء الاصطناعي
تحوّلت شركات تصنيع الذاكرة، وعلى رأسها سامسونج، إلى إعادة توجيه جزء من الإنتاج بعيدًا عن التقنيات الاستهلاكية، والتركيز على رقائق متقدمة عالية الربحية لصالح شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى، مثل إنفيديا، لتلبية الطلب المتزايد من مراكز البيانات الضخمة.

وأدى هذا التحول إلى نقص حاد في إمدادات الذاكرة التقليدية المستخدمة في الحواسيب المحمولة والخوادم، ما تسبب في ارتفاع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (دي رام) وذاكرة ناند.

وقال سانجيف رانا، رئيس الأبحاث في CLSA Securities Korea، إن متوسط أسعار بيع رقائق دي رام قفز بأكثر من 30% على أساس فصلي خلال الربع المنتهي في ديسمبر، في حين ارتفعت أسعار ناند بنحو 20%.

وأضاف أن شركات الحوسبة العملاقة ومزودي الخدمات السحابية يشترون كميات ضخمة من رقائق دي رام، ومستعدون لدفع علاوة سعرية مرتفعة، متوقعًا بقاء الأسعار قوية طوال عام 2026 وربما حتى النصف الأول من 2027، في ظل قوة الطلب وشح المعروض.

أزمة إمدادات مرتقبة
وخلال هذا الأسبوع، حذر مسؤولون تنفيذيون في سامسونج، على هامش معرض CES، من أزمة محتملة في إمدادات رقائق الذاكرة، حيث قال رئيس الشركة وونجين لي إن أسعار الإلكترونيات الاستهلاكية بدأت بالفعل في الارتفاع، محذرًا من مشكلات قادمة في سلاسل توريد أشباه الموصلات.

من جهتها، توقعت Counterpoint Research ارتفاع أسعار DDR5، أحدث أجيال رقائق دي رام المستخدمة في الحواسيب والخوادم، بنسبة 40% خلال الربع الحالي، يعقبها نمو إضافي بنحو 20% في الربع الثاني.

ورغم تأخر سامسونج عن SK Hynix ومايكرون في مجال رقائق الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM)، فقد سلمت الشركة عينات من رقائق HBM4 المتطورة إلى إنفيديا العام الماضي لاختبارات الاعتماد.

وعزز ذلك التوقعات بقدرة سامسونج على تقليص الفجوة مع منافسيها وبدء الإنتاج التجاري خلال النصف الأول من هذا العام، لدعم معالجات Rubin المرتقبة من إنفيديا، مع توقعات بمضاعفة شحنات سامسونج من رقائق HBM ثلاث مرات في 2026.