• فشل الذهب في اتخاذ خطوة حاسمة في أي من الاتجاهين.
• يتوافق المستوى السعري 2020 دولار أمريكي مع الدعم الفني الأول على المدى القريب للذهب.
• سيتم عرض بيانات التضخم لشهر يناير على الأجندة الاقتصادية الأمريكية الأسبوع المقبل.

كافح الذهب لاكتساب الزخم الاتجاهي وأغلق الأسبوع بخسائر هامشية. سيقوم المستثمرون بفحص بيانات التضخم لشهر يناير/كانون الثاني من الولايات المتحدة الأسبوع المقبل وإيلاء اهتمام وثيق للتطورات الفنية للحصول على توجيهات فيما يتعلق بالاتجاه.

سعر الذهب متقلب ضمن قناة ضيقة نسبيًا هذا الأسبوع

في مقابلة تلفزيونية مع برنامج 60 دقيقة على شبكة سي بي إس نيوز يوم الأحد، كرر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول أن اجتماع السياسة في مارس من المحتمل أن يكون سابقا لأوانه الحصول على الثقة لبدء خفض أسعار الفائدة. كما أكد مجددًا أنهم قد يتحركون في وقت أقرب إذا رأوا ضعف سوق العمل أو التضخم ينخفض بشكل مقنع. واصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات الارتفاع الذي غذاه تقرير الوظائف المثير للإعجاب وارتفع بأكثر من 3٪ يوم الاثنين، مما تسبب في إنهاء الذهب لليوم في المنطقة السلبية بالقرب من 2020 دولار أمريكي.

في غياب إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي عالية المستوى والمحركات الأساسية، يصحح مؤشر الدولار الأمريكي هبوطيًا جنبا إلى جنب مع العوائد الأمريكية، مما سمح لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD بتحقيق انتعاش متواضع.

في غضون ذلك، قالت قطر، بصفتها وسيطا، إن حماس قدمت ردًا “إيجابيًا بشكل عام” على اتفاق هدنة مقترح مع إسرائيل في وقت متأخر من يوم الثلاثاء. ومع ذلك، فشل هذا العنوان الإخباري في تهدئة المخاوف بشأن أزمة متفاقمة في الشرق الأوسط، حيث قال مسؤول إسرائيلي للقناة 13 الإسرائيلية إن بعض المطالب التي قدمتها حماس في الاقتراح المضاد غير مقبولة على الإطلاق.

يوم الأربعاء، بدأت تدفقات المخاطر تهيمن على الحركة في الأسواق المالية حيث سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قمة قياسية جديدة بعد جرس الافتتاح. على الرغم من أن تحسن معنويات الرغبة في المخاطرة جعل من الصعب على الدولار الأمريكي العثور على الطلب، إلا أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD فشل في اكتساب زخم صعودي. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 4.1٪ بعد أن جاء العائد المرتفع في آخر مزاد لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.09٪، مما أجبر الذهب على التخلي عن مكاسبه السابقة.

ذكرت وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس أنه كانت هناك 218000 مطالبة بطالة أولية في الأسبوع المنتهي في 3 فبراير/شباط، بانخفاض عن 227000 المنقحة في الأسبوع السابق. حافظ الدولار الأمريكي على قوته أمام العملات الرئيسية وكافح الذهب لاستعادة قوته. في غضون ذلك، أخبر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين بلومبرج أن لديهم الوقت للتحلي بالصبر بشأن تغييرات أسعار الفائدة وقال إنه بحاجة إلى رؤية أرقام تضخم جيدة مستمرة وآخذة في التوسع.

يوم الجمعة، أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أنه قام بمراجعة الزيادة الشهرية في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر ديسمبر/كانون الأول إلى 0.2٪ من 0.3٪. ولم يعدل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي عند 0.3٪ لنفس الفترة. انخفض الذهب بشكل طفيف في الجلسة الأمريكية حيث استمر العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات في الارتفاع قبل عطلة نهاية الأسبوع.

قد يتفاعل سعر الذهب مع بيانات التضخم الأمريكية والتطورات الفنية

سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات التضخم لشهر يناير/كانون الثاني يوم الثلاثاء. وعلى أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي – الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة – بنسبة 0.2٪ و 0.3٪ على التوالي. سيتطلب الأمر مفاجأة هبوطية كبيرة في قراءات مؤشر أسعار المستهلكين الشهرية، عند أو أقل من 0٪، حتى يعيد المشاركون في السوق النظر في احتمال خفض سعر الفائدة الفيدرالي في مارس/آذار. في هذا السيناريو، قد يتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما دون 4٪ ويساعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD على اكتساب الزخم الصعودي.

وفقا لأداة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي، فإن احتمالات إبقاء البنك المركزي الأمريكي على سعر الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة القادم هي 82.5٪. يشير وضع السوق إلى أن الدولار الأمريكي ليس لديه مساحة كبيرة متبقية في الاتجاه الصعودي في حالة ظهور قراءات مؤشر أسعار المستهلكين أعلى من توقعات السوق. ومع ذلك، فإن تقرير التضخم المرتفع قد يدعم العوائد الأمريكية ويجعل من الصعب على الذهب اكتساب الزخم.

يوم الخميس، سيصدر تقرير مبيعات التجزئة لشهر يناير/كانون الثاني على الأجندة الاقتصادية الأمريكية. لا يتم تعديل هذه البيانات لتغيرات الأسعار ومن غير المرجح أن تؤدي إلى رد فعل كبير في السوق.

قبل عطلة نهاية الأسبوع، سيراقب المشاركون في السوق بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر يناير/كانون الثاني وبيانات مؤشر ثقة المستهلك الأولية لجامعة ميشيجان لشهر فبراير/شباط.

باختصار، ما لم يغير تقرير التضخم الأمريكي بشكل هادف تسعير السوق لتوقعات سعر الفائدة الفيدرالي، فمن غير المرجح أن يتخذ المستثمرون مراكز تداول كبيرة بناء على بيانات الأسبوع المقبل. بدلاً من ذلك، قد يراقبون عن كثب التطورات الفنية لفرص التداول على المدى القريب.